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焦點滾動:新基金年內業績首尾相差一百零九個百分點 賽道選擇和建倉時點是關鍵

時間：2026-06-15 08:01:59    來源：證券時報網    

證券時報記者 王明弘

2026年上半年，公募基金市場在持續波動中迎來新基金發行熱潮。截至6月14日，今年以來新成立基金數量達750只，合計募集資金5535.50億元。受市場結構性行情影響，不同主題與成立時點的基金業績分化顯著：聚焦科技方向的基金表現突出，平均回報領先,而聚焦港股、消費、醫藥等板塊的新基金業績普遍承壓。


(資料圖片)

從發行情況看，今年新發基金平均募集規模為7.38億元，其中單只基金最高募集規模達72.21億元。業績方面，業績居前的融通科技臻選A成立以來回報率高達75.69%，而業績表現靠后的產品為-33.43%，首尾相差超過109個百分點。這一懸殊差距充分印證，在震蕩行情下，賽道布局選擇與建倉節奏把控，成為決定基金業績表現的關鍵。

科技主題新基金

業績一騎絕塵

科技主題基金成為2026年新發基金中的絕對贏家，以半導體、AI算力、消費電子為代表的硬科技賽道表現尤為突出。

整體來看，在全部新成立基金中（含不同份額類別），截至6月14日，融通科技臻選A以成立以來75.69%的回報率位居前列，該基金成立于今年2月3日，在短短4個月時間內實現了超過75%的收益。成立于1月20日的匯添富科技領先A業績回報為57.06%，成立于2月10日的西部利得創新驅動鑫選A以41.90%的收益率也位居前列。

數據顯示，2026年新成立的科技主題基金中，多只產品成立以來收益率超過40%。即便是科技主題新基金的“尾部”，表現也遠優于其他板塊。

例如今年新發行的科技主題基金中，排名靠后25%的產品平均收益率仍維持正收益，鮮有破發（凈值低于1元）產品。這與醫療主題新基金平均虧損超20%、消費主題基金近六成產品破發的狀況形成了“冰火兩重天”的局面。

港股消費醫藥等

主題基金陷入虧損

2026年新成立基金的業績分化十分顯著，表現墊底的基金中，截至6月14日，華夏中證港股通互聯網ETF以成立以來-33.43%的收益排名墊底，該基金成立于1月21日，主要跟蹤港股通互聯網指數，受港股市場波動影響較大。

在2026年新成立的醫療主題基金中，業績表現可謂慘淡。即便是表現最好的醫療新基金也未能實現正收益。新華醫療創新C成立以來虧損達30.19%，該基金成立于1月21日，幾乎從成立之初就進入下跌通道。

在消費主題新基金中，富國消費優選A以-1.42%的收益率勉強靠前，但也未能實現正收益。該基金成立于1月30日，規模為8.27億元，主要布局大消費、新能源汽車、先進制造等方向。表現墊底的泰信消費精選C虧損幅度達18.92%，該基金成立于2月5日。此外，東方紅消費研選C成立以來虧損9.73%，顯示出消費板塊內部的劇烈分化。

賽道選擇和建倉時點決定業績

2026年新發基金的業績分化不僅體現在賽道選擇上，成立時點的影響同樣顯著。

例如，1月至2月成立的基金，尤其是科技主題產品，充分受益于上半年AI、半導體等板塊的強勢上漲。其中，截至6月14日，1月下旬成立的工銀科技智選A成立以來實現了40.07%的業績回報，建倉時點的優勢使其能夠低位布局科技龍頭股。

相比之下，4月至6月成立的基金面臨更為復雜的市場環境。數據顯示，二季度成立的基金成立以來平均回報遠低于一季度成立基金的平均水平。部分5月成立的科創板主題ETF，如嘉實上證科創板200ETF和東財上證科創板200ETF，成立以來分別虧損6.40%和4.70%，反映出市場高位震蕩對新基金的不利影響。

整體來看，今年新基金的業績主要受到以下幾個方面的影響。首先，賽道選擇決定收益方向。在結構性行情主導的市場環境下，科技成長賽道憑借產業趨勢和政策支持，成為資金追捧的焦點。而消費、醫藥等傳統賽道則面臨估值消化和業績增速放緩的雙重壓力。其次，建倉時點影響收益高度。一季度成立的基金，尤其是科技主題產品，充分把握了市場上漲窗口期。而二季度成立的基金則面臨市場高位震蕩的挑戰，建倉成本顯著提升。

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